건강 점검: 스마트 레이더 시스템 (코스닥 :424960)은 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (코스닥:424960)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용하기도 합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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스마트 레이더 시스템은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월 현재 스마트 레이더 시스템의 부채는 69.7억 원으로 1년 동안 2.7억 원이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 267억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 197억 원입니다.

스마트 레이더 시스템의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 스마트 레이더 시스템은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채 131억 원과 그 이후에 만기가 도래하는 부채 3243억 원을 보유하고 있습니다. 반면 현금은 267억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 18억 5천만 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 152억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 스마트 레이더 시스템의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, Smart Radar System은 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Smart Radar System이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 스마트 레이더 시스템은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 24% 성장하여 53억 원을 기록했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 스마트 레이더 시스템은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 우리는 스마트 레이더 시스템이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 사실에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 58억 원의 현금을 소진하고 43억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 197억 원이 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 유지할 수 있다는 의미입니다. 스마트 레이더 시스템의 매출 성장세가 작년에 두드러졌기 때문에 조만간 흑자 전환이 가능할 것으로 보입니다. 이러한 이익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 4가지 스마트 레이더 시스템의 경고 신호를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해 보세요.

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