신성에스티(코스닥:416180) 26% 급등에 대한 우려의 이유가 있다.

신성에스티(코스닥:416180)의 주가가 최근 한 달 새 26% 상승하며 상승세를 이어가고 있다.(코스닥:416180) 주가는 지난달에만 26% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 조금 더 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 41% 상승했다는 점은 고무적입니다.

주가 반등에 따라 신성에스티의 주가수익비율(P/E)은 45배로, 절반 가량의 기업이 11배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 현재 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

예를 들어, 최근 신성 ST의 실적 부진을 생각해 볼 필요가 있습니다. 많은 사람들이 향후에도 여전히 대부분의 다른 기업들을 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 무너지지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.

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현재 애널리스트 예측은 없지만, 신성에스티의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하면 최근 추세가 회사의 미래 전망을 어떻게 설정하고 있는지 알 수 있습니다.

높은 P/E에 대한 성장 지표는 무엇을 말하나요?

신성에스티가 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 53% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이는 지난 3년간 주당순이익이 총 42% 감소한 것으로 장기적으로도 수익이 하락하고 있음을 의미합니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했다는 사실을 인정해야 합니다.

향후 12개월 동안 33% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근 중기 실적에 기반한 회사의 하락 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이런 점을 고려할 때 신성에스티의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 테이크아웃

신성 ST의 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하여 P/E가 실제로 부풀려졌습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 밸류에이션 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대감을 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

신성 ST에 대한 조사 결과, 중기적으로 수익이 줄어들더라도 시장이 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 호조가 오랫동안 지속될 가능성이 높지 않기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.

항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 우리는 신성 ST에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며,이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가되어야합니다.

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