(코스닥:370090) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 31% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 최근의 하락은 그 기간 동안 52 %의 손실을 입은 주주들에게 비참한 12 개월을 마무리합니다.
주가 폭락에도 불구하고 국내 기업의 절반 가까이가 11배 미만의 주가수익비율(이하 "P/E")을 기록하고 있다는 점을 고려하면, 퓨론티어는 여전히 28.2배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
예를 들어, 최근 퓨론티어의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않다고 생각해 봅시다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 P/E와 일치할까요?
FURONTEER와 같은 P/E 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 46%까지 떨어졌습니다. 이는 지난 3년 동안의 수익이 모두 사라진 것으로, 전체 주당 순이익에는 거의 변화가 없었습니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교하면 연간 기준으로 볼 때 눈에 띄게 매력적이지 않다는 것을 알 수 있습니다.
이러한 정보에 비추어 볼 때, 퓨론티어가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근의 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
퓨론티어의 주가수익비율에 대한 결론
이러한 큰 가격 하락 이후에도 FURONTEER의 P/E는 여전히 다른 시장을 크게 상회합니다. 주가수익비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
퓨론티어는 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 성과가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
예를 들어, 퓨론티어는 3가지 경고 신호 (그리고 무시할 수 없는 경고 신호 1가지)를 가지고 있으므로 주의하셔야 합니다.
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