VC (코스닥 :365900) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 VC 주식회사(코스닥:365900)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

VC의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2025년 3월 말 기준 VC의 부채는 341억 원으로 1년 전의 409억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 658억 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 275억 원입니다.

VC의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차대조표 데이터를 확대하면, 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 415억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 77억 7천만 원이라는 것을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 현금 65.8억 원과 미수금 35.7억 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 391억 원 더 많았습니다.

258억 원의 부채는 마치 책과 스포츠 장비, 트럼펫으로 가득 찬 거대한 배낭의 무게에 힘겨워하는 어린아이처럼 회사 자체에 큰 부담을 줍니다. 그래서 우리는 의심의 여지 없이 대차대조표를 면밀히 관찰했습니다. 결국 채권자들이 상환을 요구할 경우 VC는 대규모 자본 재조달이 필요할 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 VC의 수익에 달려 있습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

VC에 대한 최신 분석을 확인하세요.

12개월 동안 VC는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 20%의 수익률인 460억 원의 수익을 기록했습니다. 일반적으로 수익성이 낮은 회사에서 더 빠른 성장을 기대하지만, 각자의 사정이 있습니다.

주의 Emptor

중요한 것은 VC가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 점입니다. EBIT 손실은 무려 31억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 회사를 긴장하게 만드는 수치입니다. 우리가 관심을 갖기 위해서는 빠른 경영 개선이 필요합니다. 48억 원의 손실이 저희를 고무시키지 못했다고 해도 과언이 아니며, 저희는 이익을 보고 싶습니다. 그 전까지는 위험한 주식이라고 생각했습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표를 보는 것은 당연한 일입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. VC는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 약간 우려스러운 신호입니다...

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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