일부 주주들에게는 안타깝게도 GO Element Co.(코스닥:311320) 주가가 지난 30일 동안 30% 급락하여 최근의 고통이 길어지고 있습니다. 지난 30일 동안 주가가 37% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가 폭락에도 불구하고 국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배 미만인 점을 고려하면, 34.6배의 P/E 비율을 가진 고요한은 여전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
예를 들어, 최근 GO Element의 수익이 감소하고 있다는 점을 고려해야 합니다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 붕괴되지 않았을 수도 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤나 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
GO Element의 성장 추세는 어떻습니까?
GO Element와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 주당 순이익 성장률은 48%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 70% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 31% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 하락이 크게 완화될 것으로 보입니다.
이러한 점을 고려할 때 GO Element의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률과 비슷한 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
GO Element의 P/E에 대한 결론
GO 엘리먼트의 주가는 하락했지만, 주가수익비율은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
GO Element를 조사한 결과, 중기적으로 수익 감소가 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났는데, 이는 시장이 성장할 것이라는 점을 감안할 때 예상했던 것만큼의 영향은 아닙니다. 수익이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락하여 높은 주가수익비율이 낮아질 위험이 있다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
또한, GO 엘리먼트에서 발견한 3가지 경고 신호 (다소 불편한 경고 신호 1가지 포함)에 대해서도 알아두셔야 합니다.
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