세미씨엔에스(코스닥:252990) 주가는 32% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

이미 강력한 실행에도 불구하고 SEMCNS Co.(코스닥:252990) 주가는 지난 30일 동안 32% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 67% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

국내 전자 업종 기업의 거의 절반이 주가매출비율(이하 "P/S")이 1배 미만인 상황에서 이렇게 큰 폭의 주가 상승을 보였으니, 14.7배의 P/S 비율을 가진 SEMCNS는 조사할 가치가 없는 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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SEMCNS의 실적 추이

예를 들어, 작년에 SEMCNS의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿기 때문에 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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SEMCNS의 매출 성장 추세는 어떻습니까?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 SEMCNS가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 38%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 19% 감소했습니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 14% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이러한 정보에 비추어 볼 때 SEMCNS가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

SEMCNS의 P/S에 대한 결론

SEMCNS의 주가는 최근 강한 상승세를 보였고, 이는 주가순자산비율을 높이는 데 큰 도움이 되었습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

SEMCNS를 조사한 결과, 중기적으로 매출이 감소하더라도 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상만큼 낮은 P/S를 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 수익 감소로 인해 투자자들의 심리가 악화될 가능성이 상당히 높기 때문에 P/S가 예상했던 수준까지 회복될 수 있습니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.

그렇긴 하지만, 투자 분석에서 SEMCNS는 4가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 2가지가 중요하다는 점에 유의하세요.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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