이 4 가지 측정은 ATEC MOBILITY (코스닥 :224110) 부채를 합리적으로 잘 사용하고 있음을 나타냅니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 에이텍모빌리티(코스닥:224110)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.

부채는 언제 문제가 될까?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출금을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출자의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

ATEC 모빌리티는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 12월 말 ATEC 모빌리티의 부채는 120억 원으로 1년 전의 183억 원에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 404억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 284억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

에이텍모빌리티의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 ATEC MOBILITY의 12개월 이내 만기 부채가 395억 원, 그 이후 만기 부채가 960억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 404억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 178억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 91억 9,000만 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 ATEC 모빌리티의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, ATEC 모빌리티는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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다행히도 ATEC 모빌리티는 작년에 EBIT가 5.4% 증가하여 부채 부담이 훨씬 더 관리하기 쉬워졌습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. ATEC MOBILITY는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 실제 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. ATEC 모빌리티는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 최근 3년을 살펴보면, ATEC 모빌리티의 잉여현금흐름은 EBIT의 47%로 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 에이텍모빌리티는 284억 원의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 또한 지난 12개월 동안 EBIT가 5.4% 증가했습니다. 그렇다면 에이텍 모빌리티의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. ATEC 모빌리티는 4가지 경고 신호 (적어도 3가지 이상은 다소 불쾌한 신호 ) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.

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