ATEC 모빌리티 (코스닥 : 224110)가 게시 한 강력한 수익은 비즈니스의 강점을 잘 보여줍니다.

에이텍모빌리티 (코스닥:224110)의 최근 실적 발표가 호조를 보였음에도 불구하고 시장은 이를 알아채지 못한 것 같습니다. 우리는 투자자들이 수익 수치의 기저에 있는 몇 가지 고무적인 요소를 놓쳤다고 생각합니다.

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에이텍 모빌리티의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비 FCF 이익 비율'로 생각할 수 있습니다.

결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 발생률이 플러스이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우에 주목할 필요가 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

ATEC 모빌리티의 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.10입니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익보다 상당히 많다는 것을 의미합니다. 즉, 이 기간 동안 150억 원의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익 64억 4,000만 원보다 훨씬 더 많은 잉여현금흐름을 기록했습니다. 에이텍 모빌리티의 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 만족하고 있습니다. 하지만 이 이야기에는 더 많은 것이 있습니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.

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비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칩니까?

지난 12개월 동안 33억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 아텍모빌리티의 이익이 감소했으며, 이는 비정상적인 항목이 반영된 높은 현금 전환율에 도움이 되었습니다. 이는 비현금성 비용으로 인해 당기순이익이 감소하는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 품목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. ATEC 모빌리티가 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.

ATEC 모빌리티의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결론적으로, ATEC 모빌리티의 발생률과 비정상적인 항목은 모두 법정 수익이 상당히 보수적일 수 있음을 시사합니다. 이러한 요소들을 고려할 때 ATEC MOBILITY의 수익 잠재력은 최소한 이 정도이며, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 기업으로서 ATEC 모빌리티에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 인식하는 것이 중요합니다. ATEC 모빌리티에 대한 3가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶으실 것입니다.

ATEC 모빌리티의 수익의 본질에 대해 조사한 결과, 저희는 이 회사에 대해 낙관적인 결론을 내렸습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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