아시아퍼시픽위성(코스닥:211270)의 주가가 양호한 실적 발표에 힘입어 강세를 보인 것은 당연한 일입니다. 저희는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 수익 수치 아래에 숨겨진 몇 가지 세부 사항을 놓치고 있다고 생각합니다.
아시아퍼시픽위성의 수익 확대하기
고위 금융에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 낮아지거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
아시아 태평양 위성의 올해부터 2024년 3월까지의 발생률은 1.26입니다. 이는 수익에 상응하는 잉여현금흐름을 창출하지 못했다는 뜻입니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 이 기간 동안 잉여현금흐름은 86억 원으로 보고된 이익 155억 원에 훨씬 못 미쳤습니다. 아시아퍼시픽위성의 잉여현금흐름은 작년에 실제로 감소했지만, 잉여현금흐름은 회계상 이익보다 변동성이 더 크기 때문에 내년에는 다시 회복될 수 있습니다. 주주들에게 좋은 소식은 아시아 퍼시픽 위성의 발생 비율이 작년에 훨씬 더 좋았기 때문에 올해의 저조한 수치는 단순히 이익과 FCF 간의 단기적인 불일치일 수 있다는 것입니다. 실제로 그렇다면 주주들은 올해 수익 대비 현금흐름이 개선될 것으로 기대해야 합니다.
애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
아시아 태평양 위성의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 분명히 밝혔듯이, 저희는 아시아 태평양 위성이 작년의 수익을 잉여현금흐름으로 뒷받침하지 못한 것에 대해 다소 우려하고 있습니다. 그 결과 아시아 퍼시픽 위성의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니지만 작년 한 해 동안의 주당순이익 성장이 매우 훌륭했다는 것입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 이익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 분석을 수행하는 동안 아시아 퍼시픽 위성에 경고 신호가 1 개 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.
오늘은 아시아퍼시픽위성 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Asia Pacific Satellite 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.