슈피겐 코리아 (코스닥 :192440) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 재무제표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 슈피겐코리아(코스닥:192440)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.

인공지능은 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 부채에 시달리는 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

슈피겐코리아의 부채는 얼마입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 기준 슈피겐코리아의 부채는 1년 동안 전혀 증가하지 않은 161억 원으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 1,389억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1,228억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

슈피겐코리아의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 슈피겐코리아는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 377억 원, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 802억 원입니다. 반면에 현금 1,389억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 171억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1,013억 원 더 많습니다.

이 풍부한 유동성은 슈피겐코리아의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 튼튼하다는 것을 의미합니다. 이러한 사실을 고려할 때 슈피겐코리아의 대차대조표는 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 슈피겐코리아가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거라고 할 수 있습니다.

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실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 22% 감소했기 때문에 Spigen KoreaLtd는 낮은 부채 수준을 유지하고 있습니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 건강에 설탕이 든 탄산음료보다 더 도움이 되지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Spigen KoreaLtd의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때 수익 추세를 살펴볼 가치가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 기업은 서류상 이익으로 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 슈피겐코리아는 대차대조표상 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 슈피겐코리아는 많은 현금을 소진했습니다. 투자자들은 이러한 상황이 조만간 반전되기를 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 슈피겐코리아의 순현금이 1,228억 원에 달하고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 슈피겐코리아의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표를 보는 것은 당연한 일입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 슈피겐코리아 ( 주 ) 에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다 (하나는 마음에 들지 않음) .

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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