나무가 (코스닥 : 190510), 견고한 대차 대조표 보유

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 나무가(Namuga Co., Ltd.)( 코스닥:1905)도 마찬가지입니다 .(코스닥:190510)는 부채를 사용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

나무가의 부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 현재 나무가의 부채는 247억 원으로 1년 동안 229억 원이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 1,351억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1,014억 원에 달합니다.

나무가의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 나무가는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 920억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 549억 원에 달합니다. 반면에 현금은 1,351억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 317억 원입니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 693억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 흑자는 나무가의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이러한 관점에서 대출 기관은 블랙벨트 가라테 사범이 사랑하는 사람처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, 나무가는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

나무가에 대한 최신 분석 보기

그러나 이야기의 다른 측면은 나무가의 EBIT가 작년에 7.8% 감소했다는 것입니다. 이러한 감소세가 지속된다면 부채를 감당하기가 더 어려워질 것이 분명합니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알게 됩니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 나무가는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

마지막으로, 부채를 갚으려면 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 나무가는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 얼마나 빨리 소진하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 지난 3년 동안 나무가는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 나무가의 순현금은 1,014억 원에 달하며 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 무엇보다 중요한 것은 EBIT의 204%를 잉여현금흐름으로 환산하면 570억 원에 달한다는 점입니다. 따라서 나무가의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 나무가의 재무제표가 수익성이 높고 배당금을 지급하고 있다는 점을 고려할 때, 배당금이 얼마나 빠르게 증가하고 있는지 알아두는 것이 좋을 것입니다. 이 링크를 클릭하면 즉시 확인할 수 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 목록을 확인하세요.

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