나무가주식회사(코스닥:190510) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 28% 반등했지만 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐하고 있습니다. 그러나 지난 12개월 동안 주가가 여전히 6.7% 하락했기 때문에 지난 한 달 동안의 상승은 주주들을 만족시키기에는 충분하지 않았습니다.
국내 기업 중 거의 절반이 12배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 심지어 23배 이상의 주가수익비율도 드물지 않기 때문에 이러한 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 나무가는 현재 8.7배의 주가수익비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/E가 낮아진 것에 대해 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
나무가는 최근 수익이 매우 빠른 속도로 성장하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
나무가의 성장 추세는 어떻습니까?
나무가와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 36%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 주당순이익이 전체적으로 173% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 수익 성장이 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
최근의 중기 실적 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교하면 연간 기준으로는 눈에 띄게 더 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이러한 정보를 고려할 때 나무가가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 일부 주주들은 최근의 실적이 한계를 넘어섰다고 판단하여 현저히 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
나무가의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
나무가의 주가는 견고한 상승세를 보였을지 모르지만, 주가수익비율(P/E)은 확실히 높은 수준에 도달하지 못했습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
나무가의 최근 3년 성장률이 시장 전망치보다 높기 때문에 현재 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 견조한 수익이 확인되면 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 상당한 압박을 가할 수 있다고 가정합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 가격 리스크는 매우 낮아 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 큰 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
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