서진시스템주식회사(코스닥:178320)의 실적 부진은 문제의 시작에 불과할 수 있다.

최근 서진시스템(코스닥:178320)의 부진한 실적에 대해 시장은 큰 감명을 받지 못했습니다. 우리는 몇 가지 분석을 통해 헤드 라인 수치에 대해 조심해야 할 몇 가지 이유가 있음을 발견했습니다.

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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 서진시스템즈는 작년에 27% 더 많은 신주를 발행했습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 희석을 무시하면서 순이익을 축하하는 것은 피자가 한 조각 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 여기를 클릭하면 서진시스템즈의 EPS 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 서진시스템즈의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

서진시스템즈는 3년 전부터 적자를 내고 있었습니다. 작년 한 해만 보더라도 수익은 68% 감소했습니다. 배달 트럭에서 던져진 감자 자루처럼 EPS는 같은 기간 67% 하락하며 더 큰 폭으로 떨어졌습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

서진시스템즈의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 주당순이익은 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

서진시스템즈의 수익 성과에 대한 우리의 견해

작년에 서진시스템즈는 신주를 발행했기 때문에 EPS와 순이익 성장률 사이에 주목할 만한 차이가 있습니다. 이 때문에 서진시스템즈의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당순이익이 감소했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 위험을 충분히 이해하지 못한다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 이를 돕기 위해 서진시스템주식회사의 주식을 매수하기 전에 알아야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.

오늘 우리는 서진시스템즈의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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