데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사들과 마찬가지로 Intelligent Digital Integrated Security Co.(코스닥:143160)는 부채를 사용합니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
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지능형 디지털 통합 보안의 부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월에 Intelligent Digital Integrated Security의 부채는 30.0억 원으로 1년 전의 35.0억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 1,622억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1,320억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
인텔리전트 디지털 통합 보안의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최근 대차 대조표 데이터를 확대하면, 인텔리전트 디지털 통합 보안은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 825억 원, 그 이후에는 109억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1,622억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 535억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1,224억 원 더 많습니다.
이러한 흑자는 인텔리전트 디지털 통합 보안이 견고한 대차대조표를 보유하고 있음을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이러한 관점에서 대출 기관은 블랙벨트 가라테 사범이 사랑하는 사람처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 Intelligent Digital Integrated Security가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거가 될 수 있습니다.
작년에 EBIT가 32% 감소했기 때문에 Intelligent Digital Integrated Security의 부담이 너무 무겁지 않은 것도 다행입니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 단 탄산음료가 건강에 좋지 않은 것처럼 도움이 되지 않습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알게 됩니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 지능형 디지털 통합 보안은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 지능형 디지털 통합 보안은 대차 대조표에 순 현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 인텔리전트 디지털 통합 보안은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.
요약
기업의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 사례에서 인텔리전트 디지털 통합 시큐리티는 1,322억 원의 순현금과 괜찮은 대차대조표를 보유하고 있습니다. 또한 310억 원에 달하는 잉여현금흐름은 EBIT의 108%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 인텔리전트 디지털 통합 보안의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 다른 어떤 지표보다도 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 대화형 그래프를 통해 Intelligent Digital Integrated Security의 주당 순이익 내역을 무료로 확인할 수 있으니, 이 글을 읽으셨다면 운이 좋으신 겁니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.