(코스닥:126730 ) 주주들은 주가가 25% 하락하고 이전 기간의 긍정적인 실적을 되돌리며 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 설상가상으로 최근의 주가 하락으로 인해 1년 동안의 상승분이 사라지고 주가는 1년 전으로 돌아갔습니다.
주가가 크게 하락했지만, 국내 기업의 절반 가까이가 10배 미만의 주가수익비율(이하 'P/E')을 기록하고 있다는 점을 고려하면 코칩은 여전히 27.8배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어 최근 코칩의 수익이 감소하면서 재무 성과가 좋지 않다는 점을 고려해야 합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 코칩이 가까운 장래에 시장 전반을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
KORCHIP의 성장 추세는 어떻습니까?
KORCHIP처럼 가파른 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 53%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 65% 감소했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 수익이 크게 성장하지 못했음을 인정해야 합니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 36% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 수익 감소를 감안할 때 이 회사의 실적 하락은 매우 심각합니다.
이 정보를 통해 코칩이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
코칩의 P/E에 대한 결론
주가가 크게 하락해도 코칩의 매우 높은 주가수익비율(P/E)을 낮추는 데는 별다른 영향을 미치지 못했습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
코칩의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 하회할 경우 주가가 하락할 위험이 있으며, 높은 P/E는 더 낮아질 것으로 예상됩니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
예를 들어, 코칩에는 5가지 경고 신호가 있으며, 이 중 2가지 경고 신호는 우리가 알고 있어야 한다고 생각합니다.
물론 KORCHIP보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.