제이엠티(코스닥:094970)의 주가는 최근 부진한 실적을 발표한 이후 크게 움직이지 않았다. 우리의 분석에 따르면 이익은 부드럽지만 비즈니스의 기반은 강합니다.
JMTLtd의 수익에 대한 현금 흐름 검토
금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름의 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
따라서 실제로 회사의 발생 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률을 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 낮아지거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
JMTLtd의 2023년 12월까지의 발생률은 -0.16입니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 330억 원으로, 법정 이익인 225억 원보다 훨씬 많았습니다. 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 제이엠티엘티 주주들은 매우 만족해하고 있습니다.
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JMTLtd의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이 JMTLtd의 발생률은 이익이 잉여현금흐름으로 전환되는 비율이 높다는 것을 의미하며, 이는 회사에 긍정적인 요소입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 JMTLtd의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 게다가 지난 3년 동안 주당 순이익은 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 기업으로서 JMTLtd에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, JMTLtd에는 3가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
이 노트에서는 JMTLtd의 수익의 성격을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 JMTLtd 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.