풀룬 테크놀로지 (코스닥 : 094940)는 위험한 투자입니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 너무 많은 부채는 회사를 가라 앉힐 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 풀룬테크놀로지(KOSDAQ:094940)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

당사의 무료 주식 보고서에는 투자자가 Puloon Technology에 투자하기 전에 알아야 할 경고 신호 1 가지가 포함되어 있습니다. 지금 무료로 읽어보세요.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

풀룬 테크놀로지의 부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 12월 풀룬테크놀로지의 부채는 31억 8천만 원으로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 98억 6,600만 원으로 순현금은 66억 8,800만 원입니다.

풀룬테크놀로지의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 풀룬테크놀로지는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 52억 6천만 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 39억 2천만 원에 달합니다. 반면에 현금은 98억 6,600만 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 75억 7,700만 원입니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 82억 5천만 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 풀룬테크놀로지가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 풀룬테크놀로지는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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또 다른 좋은 신호는 풀룬 테크놀로지가 12개월 동안 EBIT를 23% 증가시켜 부채 상환을 더 쉽게 할 수 있었다는 점입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 풀룬 테크놀로지는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문에 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 풀룬 테크놀로지는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고가 얼마나 빠르게 쌓이고 있는지(또는 잠식되는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 풀룬 테크놀로지의 잉여현금흐름은 EBIT의 16%에 불과했는데, 이는 매우 낮은 수치입니다. 이렇게 낮은 현금 전환율은 부채를 소멸시킬 수 있는 능력에 대해 약간의 편집증을 불러일으킵니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 풀룬테크놀로지는 순현금이 66억 8천만 원에 달하고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 그리고 작년에 23%에 달하는 EBIT 성장률도 인상적이었습니다. 그렇다면 풀룬테크놀로지의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, Puloon Technology에서 여러분이 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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