서원인텍(코스닥:093920)의 소프트한 실적은 실제로는 보기보다 낫다.

서원인텍.(코스닥:093920) 의 주가는 최근 부진한 실적을 발표한 이후 별다른 움직임을 보이지 않았다. 부진한 헤드라인 수치는 몇 가지 긍정적인 기저 요인에 의해 상쇄되고 있는 것으로 보인다.

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서원인텍의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어 본 적이없는 투자자가 많지만 실제로 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않음을 나타내므로 나쁜 것입니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 9월까지 12개월 동안 서원아이텍은 -0.18의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 현금 전환이 매우 우수하며, 지난해 수익이 실제로 잉여현금흐름을 상당히 과소평가하고 있음을 의미합니다. 즉, 이 기간 동안 잉여현금흐름은 230억 원으로 보고된 이익 104억 원보다 훨씬 적었습니다. 서원아이텍 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 만족하고 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 서원인텍의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

서원인텍의 수익 성과에 대한 우리의 견해

주주들에게 다행스럽게도 서원인텍은 법정 이익 수치를 뒷받침할 수 있는 충분한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이를 바탕으로 서원인텍의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단합니다! 반면, 지난 12개월 동안 주당순이익은 실제로 감소했습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 서원아이엔텍에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 (무시해서는 안되는경고 신호 1 개) 가 있습니다.

이 노트에서는 서원인텍의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업 무료 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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