EM-Tech.CO (코스닥 :091120) 부채가 적을수록 더 좋을까요?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 EM-Tech.CO., LTD.(코스닥:091120)는 부채를 가지고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

EM-Tech.CO에 대한 최신 분석 보기

EM-Tech.CO의 부채는 얼마나 되나요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 EM-Tech.CO의 부채는 1,226억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 반대로 현금은 989억 원으로 순부채는 약 237억 원입니다.

EM-Tech.CO의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차대조표 데이터를 확대하면 이엠텍아이엔씨의 12개월 이내 만기 부채가 453억 원, 그 이후 만기 부채가 971억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 989억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 489억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 54억 9,000만 원 더 많습니다.

이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 EM-Tech.CO의 대차 대조표가 매우 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 3,772억 원 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 EM-Tech.CO의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

12개월 동안 EM-Tech.CO는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 28% 감소한 2,250억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리를 긴장하게 만듭니다.

주의 Emptor

EM-Tech.CO의 매출은 지난 12개월 동안 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 140억 원의 손실을 기록했습니다. 긍정적인 측면을 살펴보면, 이 기업은 충분한 유동 자산을 보유하고 있어 부채가 단기적으로 문제가 되기 전에 성장하고 발전할 수 있는 시간을 확보할 수 있습니다. 하지만 회사가 이익을 낸다면 우리는 주식을 이해하려고 노력하는 데 더 많은 시간을 할애할 것입니다. 따라서 우리 입맛에는 너무 위험해 보입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, EM-Tech.CO에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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