워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 EM-Tech.CO., LTD.(코스닥:091120)는 부채를 가지고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
EM-Tech.CO의 부채는 얼마나 되나요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 EM-Tech.CO의 부채는 1,226억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 반대로 현금은 989억 원으로 순부채는 약 237억 원입니다.
EM-Tech.CO의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?
최신 대차대조표 데이터를 확대하면 이엠텍아이엔씨의 12개월 이내 만기 부채가 453억 원, 그 이후 만기 부채가 971억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 989억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 489억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 54억 9,000만 원 더 많습니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 EM-Tech.CO의 대차 대조표가 매우 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 3,772억 원 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 EM-Tech.CO의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.
12개월 동안 EM-Tech.CO는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 28% 감소한 2,250억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리를 긴장하게 만듭니다.
주의 Emptor
EM-Tech.CO의 매출은 지난 12개월 동안 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 140억 원의 손실을 기록했습니다. 긍정적인 측면을 살펴보면, 이 기업은 충분한 유동 자산을 보유하고 있어 부채가 단기적으로 문제가 되기 전에 성장하고 발전할 수 있는 시간을 확보할 수 있습니다. 하지만 회사가 이익을 낸다면 우리는 주식을 이해하려고 노력하는 데 더 많은 시간을 할애할 것입니다. 따라서 우리 입맛에는 너무 위험해 보입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, EM-Tech.CO에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.
그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 EM-Tech.CO 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.