국내 전자 업종에 속한 기업의 절반 가까이가 1배 이상의 주가매출비율(이하 "P/S")을 보이는 상황에서 0.5배의 P/S를 보이는 옵트론텍(코스닥:082210)을 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/S 하락에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 옵트론텍의 실적은 어땠나요?
최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 매출 성장으로 옵트론텍은 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 아마도 시장은 향후 매출 실적이 급락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억제된 것으로 보입니다. 회사가 이대로 유지된다면 투자자들은 수익 수치에 걸맞은 주가로 보상을 받을 수 있을 것입니다.
애널리스트들이 옵트론텍의 미래를 업계와 비교하여 어떻게 생각하는지 알고 싶으신가요? 그렇다면 무료 보고서를 읽어보세요.낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
옵트론텍과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 인상적인 17%의 매출 성장을 기록했습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 12%의 매출 성장률을 기록했습니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 매출을 성장시키는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 유일한 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 11% 증가할 것으로 예상됩니다. 업계에서 14% 성장을 예상하고 있는 만큼, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이를 고려할 때 옵트론텍의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.
옵트론텍의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로 옵트론텍의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 수익 전망이 좋지 않은 것이 낮은 P/S에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운명이 바뀌어야 할 것입니다.
또한 저희가 옵트론텍에서 발견한 4가지 경고 신호 (약간 불편하게 만드는 1가지 포함)에 대해서도 알아두셔야 합니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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