Stock Analysis

케스피언(코스닥:079190)의 27% 가격 하락은 심리가 매출과 일치하고 있음을 보여준다.

Simply Wall St
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KOSDAQ:A079190
Source: Shutterstock

케스피온(KESPION Co., Ltd.(코스닥:079190) 주주들은 지난 한 달 동안 27%의 주가 하락으로 타격을 입었습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유했던 주주들은 보상은커녕 45%의 주가 하락에 시달리고 있습니다.

국내 통신업종 기업의 절반 가까이가 1.1배 이상의 주가매출비율(이하 'P/S')을 기록하고 있는 상황에서 주가 하락이 심한 케스피언은 0.5배의 P/S 비율로 매력적인 종목으로 여겨질 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

케스피온에 대한 최신 분석 보기

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코스닥:A079190 2024년 7월 12일 기준 매출액 대비 주가수준 비교

케스피온의 최근 실적은 어떤 모습인가요?

예를 들어, 작년에 케스피온의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 최근 매출 실적이 업계를 따라잡기에는 충분하지 않다고 판단하여 주가수익비율이 하락한 것으로 보입니다. 케스피온을 낙관적으로 보는 사람들은 이것이 사실이 아니길 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.

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낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

케스피온처럼 낮은 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계에 뒤처질 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 케스피온의 매출 성장률은 26%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 최근 3년 동안의 매출은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 77%의 높은 증가율을 보였습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 매출 성장은 회사에 충분한 수준 이상이라고 말할 수 있습니다.

이는 다른 업계가 내년에 52% 성장할 것으로 예상되는 것과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.

이 정보를 통해 케스피온이 업계보다 낮은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 더 넓은 산업을 계속 따라갈 것이라고 믿는 것을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.

케스피온의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

케스피온의 주가가 남쪽으로 움직인다는 것은 현재 주가순자산비율이 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.

기대에 따라 케스피온은 최근 3년간 성장률이 업계 전반의 전망치보다 낮다는 약점에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하고 있습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주가가 조만간 반전되기는 어려울 것으로 보입니다.

예를 들어, 케스피온에는 4가지 경고 신호 (그리고 2가지 경고 신호 는 우리에게 잘 맞지 않는다고 생각됩니다)가 있으므로 주의해야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.