대주전자재료(코스닥:078600)의 부채 부담이 의미 있는 이유는 다음과 같다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 대주전자재료 (코스닥:078660)를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:078600)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

트럼프는 미국의 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 언제 문제가 될까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

대주전자재료는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이 대주전자재료의 부채는 2025년 6월 말 기준 3,164억 원으로 1년 전의 2,882억 원보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 반대로 현금은 814억 원으로 순부채는 약 2,351억 원입니다.

대주전자재료의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 대주전자재료는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 3,089억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 744억 원임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 814억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 590억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기채권을 합친 것보다 총 2430억 원 더 많습니다.

대주전자재료의 기업가치가 9,891억 원에 달하기 때문에 필요하면 자본을 조달해 재무제표를 보강할 수 있기 때문에 이러한 적자는 그리 나쁘지 않습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 하는 것은 분명합니다.

대주전자재료에 대한 최신 분석 보기

순부채를 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값과 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(이자 커버리지)을 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 기업의 수익력 대비 부채 부담을 측정합니다. 이를 통해 부채의 절대적인 양뿐만 아니라 부채에 대해 지불하는 이자율을 모두 고려합니다.

대주전자재료의 EBITDA 대비 부채 비율은 5.8로 다소 높은 편이며, 이는 의미 있는 부채 부담을 나타냅니다. 하지만 이자보상배율은 5.4로 상당히 양호한 편이며, 이는 좋은 신호입니다. 대주전자재료의 EBIT가 지난 12개월 동안 49% 증가하며 비 온 뒤에 대나무처럼 급상승했다는 점도 주목할 만합니다. 이는 부채 관리가 더 쉬워질 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 대주전자재료가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부는 미래의 수익성에 따라 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 따라서 EBIT 중 잉여 현금 흐름이 얼마나 뒷받침되는지 확인할 필요가 있습니다. 지난 3년 동안 대주전자재료는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 투자자들은 조만간 이러한 상황이 반전되기를 기대하고 있지만, 이는 분명 부채 사용이 더 위험하다는 것을 의미합니다.

우리의 견해

대주전자재료의 EBIT를 잉여현금흐름으로 전환하는 능력이나 순부채를 EBITDA로 전환하는 능력 모두 더 많은 부채를 감당할 수 있다는 확신을 주지 못했습니다. 하지만 좋은 소식은 대주전자재료의 EBIT를 쉽게 늘릴 수 있을 것으로 보인다는 점입니다. 위에서 언급 한 모든 각도를 살펴보면 대주전자재료는 부채로 인해 다소 위험한 투자로 보입니다. 레버리지가 자기자본 수익률을 높일 수 있기 때문에 반드시 나쁜 것은 아니지만, 주의해야 할 사항입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 우리는 대주전자재료에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인하시기 바랍니다.

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