주주들은 지난주 이노와이어리스 (코스닥:073490)의 부진한 실적 발표에 별다른 관심을 보이지 않았습니다. 우리는 더 부드러운 헤드 라인 숫자가 몇 가지 긍정적 인 기본 요인으로 인해 상쇄 될 수 있다고 생각합니다.
이노와이어리스 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 양수 발생률이 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 것은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 나타내므로 나쁜 것임에 틀림없습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생 비율이 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
2024년 3월까지 12개월 동안 이노와이어리스는 -0.14의 발생률을 기록했습니다. 따라서 법정 수익이 잉여 현금 흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 160억 원으로, 법정 이익 328억 원보다 훨씬 많았습니다. 이노와이어리스 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 매우 만족해하고 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 이노와이어리스에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.
이노와이어리스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
이노와이어리스의 이익 발생 비율은 견고하며, 위에서 설명한 것처럼 잉여 현금 흐름이 탄탄한 것으로 나타났습니다. 이 때문에 저희는 Innowireless의 수익 잠재력이 적어도 보이는 것만큼은 좋으며 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 하지만 안타깝게도 이노와이어리스의 주당 순이익은 작년에 실제로 하락했습니다. 결국, 이 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 이를 위해 이노와이어리스에서 발견한3가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호 1가지 포함)에 대해 알아두어야 합니다.
오늘은 이노와이어리스 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 보유 비중이 높은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Innowireless 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.