홈캐스트 (코스닥 :064240) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 홈캐스트(Homecast Co.,Ltd.(코스닥:064240)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재할 수 있습니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

홈캐스트의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 홈캐스트의 부채는 2025년 3월 기준 84억 9천만 원으로 1년 전 112억 원에서 감소했습니다. 그러나 한편으로는 469억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 384억 원입니다.

홈캐스트의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 홈캐스트의 부채는 1년 이내에 172억 원, 그 이후에는 8억 7,490만 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 469억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 77억 7천만 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 366억 원 더 많은 셈입니다.

이러한 초과 유동성은 홈캐스트의 대차대조표가 포트녹스만큼이나 견고하다는 것을 잘 보여줍니다. 이 사실을 고려할 때 홈캐스트의 대차대조표는 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 홈캐스트가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 홈캐스트가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 홈캐스트의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

홈캐스트에 대한 최신 분석 보기

홈캐스트는 12개월 동안 860억 원의 매출을 기록하여 21%의 수익을 올렸지만, 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 홈캐스트는 얼마나 위험할까요?

홈캐스트는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 200억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 21%의 매출 성장은 좋은 신호라고 생각합니다. 빠른 매출 성장이 모든 종류의 악재를 치유할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 홈캐스트에서 발견한 3가지 경고 신호 (우려되는 신호 1가지 포함) 에 대해 알아두어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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