일부 주주들의 성가심에 KH바텍주식회사 (코스닥:060720)의 주가가 지난달 26% 하락했다.(코스닥:060720) 주가는 지난 한 달 동안 26%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 48%의 주가 하락에 시달리고 있습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 국내 기업의 약 절반이 12배 이상의 주가수익비율(이하 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 7.9배의 P/E 비율을 가진 KH바텍은 여전히 매력적인 투자처로 여겨질 수 있습니다. 하지만 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 KH바텍의 수익이 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 투자자들은 이 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
KHVATECLtd에 성장이 있을까요?
KHVATECLtd만큼 낮은 P/E가 진정으로 편안할 때는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 24%까지 떨어졌습니다. 안타깝게도 이 기간 동안 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
전망으로 돌아가서, 향후 3년 동안은 4명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 19%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 한편 나머지 시장은 매년 20%씩 성장할 것으로 예상되는데, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 KH바텍의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 특이한 현상입니다. 이는 대부분의 투자자가 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하기 때문일 수 있습니다.
KHVATECLtd의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
KH바텍의 주가수익비율은 주가와 함께 하락했습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
KH바텍은 현재 예상 성장률이 더 넓은 시장과 일치하기 때문에 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장과 유사한 성장률을 보이는 평균적인 수익 전망을 볼 때, 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가에 더 많은 지지를 제공해야 하기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
예를 들어, KH바텍은 3가지 경고 신호 (그리고 무시할 수 없는 경고 신호 1가지)를 가지고 있으므로 위험에 유의해야 합니다.
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