Stock Analysis
한글과컴퓨터(코스닥:054040) 주가는 지난 한 달 동안 35%라는 훌륭한 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 조금 더 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 68% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
주가가 급등했지만, 한국컴퓨터의 주가수익비율(이하 "P/E")은 5.7배로 절반 가량의 기업이 15배 이상, 심지어 31배가 넘는 경우도 흔한 국내 시장에 비하면 여전히 강한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
예를 들어 최근 한글과컴퓨터의 실적이 부진하여 수익이 감소하고 있다고 가정해 보겠습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장에서의 실적 부진을 피하기에 충분하지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
고려컴퓨터가 낮은 주가수익비율을 정당화하려면 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난해 주당 순이익 성장률을 살펴보면, 2.2%라는 실망스러운 감소율을 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이로써 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라졌고, 전체 주당순이익은 거의 변화가 없었습니다. 따라서 최근 이 회사의 수익 성장은 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
이는 내년에 37% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 회사의 최근 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 한글과컴퓨터가 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 많은 주주들이 주가가 계속 하락할 것으로 예상되는 종목을 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
한글과컴퓨터의 P/E에 대한 결론
이러한 주가 급등 이후에도 한국컴퓨터의 주가수익비율은 여전히 시장 대비 크게 뒤처져 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
한국컴퓨터의 최근 3년 성장률이 예상대로 시장 전망치보다 낮다는 약점 때문에 낮은 주가수익비율이 유지되고 있다는 것을 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 한국컴퓨터에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 따라서 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율로 거래되는 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.