중앙첨단소재(코스닥:051980) 부채는 있지만 수익이 없는데 걱정해야 할까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 중앙첨단소재 주식회사 도 마찬가지입니다 .(코스닥:051980)는 부채를 활용합니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

중앙첨단소재의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 중앙첨단소재의 부채는 2024년 12월 말 기준 208억 원으로 1년 전 603억 원에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 327억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 120억 원입니다.

중앙첨단소재의 대차대조표는 얼마나 건전한가?

최근 보고된 대차대조표에 따르면 중앙첨단소재는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 94억 2천만 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 184억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 327억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 271억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 319억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 중앙첨단소재의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 즉, 중앙첨단소재가 부채보다 현금이 많다는 것은 부채를 안정적으로 관리할 수 있다는 좋은 징조라고 할 수 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 중앙첨단소재의 수익이 좌우할 것입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

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작년에 중앙첨단소재는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 29% 감소한 190억 원으로 감소했습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 중앙첨단소재는 얼마나 위험할까요?

중앙첨단소재는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 수준에서는 손실을 기록했지만, 실제로는 64억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 손실이 나긴 하지만 순현금을 감안하면 단기적인 대차대조표 리스크는 크지 않은 것으로 보입니다. 매출 성장이 부진한 점을 감안할 때 EBIT가 플러스가 되면 주가가 좀 더 편안해질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 중앙첨단소재에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는 1가지) 를 확인했습니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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