재영솔루텍(코스닥:049630)의 주가수익비율(이하 P/E)이 17배에 달한다는 것은 절반 가량의 기업이 11배 이하, 심지어 6배 이하의 P/E를 보이는 국내 시장에 비하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있다. 하지만, 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
재영솔루텍은 최근 견조한 속도로 실적을 성장시키며 좋은 흐름을 이어가고 있습니다. 많은 사람들이 향후에도 다른 기업들을 능가하는 양호한 실적을 기대하면서 투자자들의 주식 매수 의향이 높아진 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
재영솔루텍의 성장 추세는 어떻습니까?
재영솔루텍과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면 재영솔루텍의 주당순이익은 27%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 하지만 3년 주당순이익 성장률이 전반적으로 상대적으로 높지 않아 장기적인 성과는 그다지 높지 않았습니다. 따라서 이 기간 동안의 수익 성장에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
향후 12개월 동안 34% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이런 점을 고려할 때 재영솔루텍의 주가수익비율(P/E)이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
재영솔루텍의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
재영솔루텍의 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 우리는 재영솔루텍에서 2가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 1가지 경고 신호 는 우리와 잘 맞지 않음), 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
재영솔루텍보다 더 좋은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 가능한 후보를 선별하고 싶으시다면, 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되지만 수익 성장성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.