일부 주주들의 성가심에 코아시아 코퍼레이션(코스닥:045970) 주가는 지난 한 달 동안 29%나 하락하며 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 53%의 주가 하락을 기록하며 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.
큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 국내 전자 산업의 주가매출액비율(이하 "P/S") 중앙값이 0.6배에 가깝기 때문에 코아시아의 P/S 비율이 0.2배라는 것에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 이 정도면 눈썹이 찌푸려지지 않을 수도 있지만, P/S 비율이 정당화되지 않으면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
코아시아의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까요?
예를 들어, 작년에 코아시아의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 투자자들은 최근의 수익 실적이 업계와 보조를 맞추기에 충분하다고 생각하여 주가수익비율이 떨어지지 않고 있는 것으로 보입니다. 코아시아를 좋아한다면, 적어도 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오기를 바랄 것입니다.
애널리스트의 예측은 없지만 CoAsia의 수익, 수익 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.CoAsia의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?
CoAsia가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계와 비슷한 수준의 성장세를 보여야 합니다.
지난 한 해를 돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 9.8%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 지난 3년 동안 총 5.0%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 10%의 성장이 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 매출 실적을 바탕으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이러한 점을 고려할 때 코아시아의 주가수익비율이 동종 업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
코아시아의 주가가 급락하면서 주가순자산비율(P/S)이 다른 업계와 비슷한 수준으로 회복되었습니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
코아시아를 살펴본 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상보다 P/S에 큰 영향을 미치지 않은 것으로 나타났는데, 이는 업계가 성장세를 보일 것으로 예상했기 때문입니다. 업계 성장 전망의 맥락에서 매출이 역성장하는 것을 볼 때, 향후 주가 하락 가능성을 예상하고 적정 주가수익비율을 낮추는 것이 합리적입니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 코아시아에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 매우 중요합니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.