코아시아 코퍼레이션(코스닥:045970)의 주가는 33% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

코아시아 코퍼레이션 (코스닥:045970) 주주들은 주가가 33% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 소식에 기뻐할 것입니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 10% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않은 수준입니다.

이렇게 큰 폭의 가격 상승에도 불구하고 국내 전자 업종의 평균 주가매출비율(이하 "P/S")이 1배에 가깝기 때문에 코아시아의 P/S 비율이 0.5배인 것에 대해 무관심한 것은 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 치르는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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코아시아의 최근 실적은 어땠나요?

예를 들어, 최근 코아시아의 매출 감소는 생각해 볼만한 가치가 있습니다. 많은 사람들이 코아시아가 앞으로 실망스러운 매출 실적을 만회할 것으로 기대할 수 있으며, 이로 인해 주가수익비율이 하락하지 않을 수도 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 긴장할 수 있습니다.

애널리스트의 예측은 없지만, 코아시아의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

CoAsia와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 7.8%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 4.9% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 13%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.

이 정보를 통해 코아시아가 업계에 비해 상당히 비슷한 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 주가순자산비율이 하락한다면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

주요 시사점

코아시아의 주가는 최근 많은 모멘텀을 가지고 있으며, 이로 인해 다른 업계와 비슷한 수준의 P/S를 기록했습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

코아시아는 중기적으로 매출이 감소할 것으로 예상되는 반면, 업계 전체가 성장할 것으로 예상됨에도 불구하고 다른 업계와 비슷한 수준의 P/S 비율로 거래되고 있다는 점은 의외의 결과입니다. 업계 성장 전망의 맥락에서 매출이 역성장하는 것을 볼 때, 향후 주가 하락 가능성을 예상하고 적정 P/S를 낮추는 것이 합리적입니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기가 올 것이라고 예상하는 것은 잘못된 일이 아닙니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 코아시아에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했는데 그중 하나는 저희와 잘 맞지 않습니다.

코아시아의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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