일부 주주들의 성가심에 코아시아 코퍼레이션(코스닥:045970) 주가는 지난 한 달 동안 26%나 하락하며 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 지난 30일 동안 주가가 35% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 현재 코아시아의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.3배로 국내 전자 업종 평균 P/S가 0.7배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 치르는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
코아시아의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
예를 들어, 작년에 코아시아의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 미래에 더 넓은 산업에 부합할 수 있을 정도로 충분히 성장할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S가 적당할 수 있다는 것입니다. 회사가 마음에 드신다면 적어도 이 경우이기를 바라면서 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
코아시아에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 시각화 자료를 통해 코아시아의 수익, 매출, 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.CoAsia에 대한 매출 성장이 예상되나요?
CoAsia의 P/S 비율은 중간 정도의 성장이 예상되며, 중요한 것은 업계에 부합하는 성과를 낼 것으로 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있는 수준입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 6.8%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 7.0%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 12%와 비교해보면 그리 만족스럽지 않은 모습입니다.
이러한 점을 고려할 때 CoAsia의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률과 비슷한 수준까지 주가순자산비율이 떨어지면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
주요 시사점
주가가 절벽 아래로 떨어지면서 코아시아의 주가순자산비율은 다른 전자 산업과 비슷한 수준인 것으로 보입니다. 주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
코아시아는 중기적으로 매출이 감소할 것으로 예상되는 반면, 업계 전체가 성장할 것으로 예상됨에도 불구하고 다른 업계와 비슷한 P/S 비율로 거래되는 것은 의외입니다. 업계와 비슷한 수준이지만, 이러한 부진한 수익 실적이 장기간 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기는 어려울 것으로 예상되기 때문에 현재 P/S 비율은 불편한 수준입니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 코아시아에서 4가지 경고 신호 (적어도 1가지 이상은 무시할 수 없음)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
코아시아의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 인터랙티브 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.