웰킵스하이텍 (코스닥 :043590) 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 웰킵스하이텍(코스닥:043590)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출자에게 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출자의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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Welkeeps HitechLtd의 부채는 무엇입니까?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 9월 말 기준 Welkeeps HitechLtd의 부채는 1년 전 690만 원에서 1110억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 118억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 7억 2,980만 원입니다.

웰킵스하이텍의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 웰킵스하이텍은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 75.6억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 9.7억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 118억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 474억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 7,550억 원 더 많습니다.

물론 웰킵스하이텍의 시가총액은 179억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 그러나 부채가 충분히 많기 때문에 주주들이 앞으로도 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 웰킵스하이테크는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Welkeeps HitechLtd의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

작년에 웰킵스하이테크는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 46% 성장하여 290억 원을 기록했습니다. 주주들은 아마도 웰킵스하이텍이 앞으로도 수익을 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

그렇다면 웰킵스하이테크는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 이익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 Welkeeps HitechLtd는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 56억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 64억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 7억 2,980만 원이 남아 있어 조만간 다시 자본을 확충해야 할 것으로 보입니다. 지난해 웰킵스하이테크의 매출 성장이 두드러졌기 때문에 조만간 흑자로 전환할 수 있을 것으로 보입니다. 이러한 이익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 웰킵스 하이테크(Welkeeps HitechLtd)에 대해 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호 ) 를 확인했습니다.

결국, 순 부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사 ). 무료입니다.

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