성호전자 (코스닥 : 043260) 실적은 약세를 보였지만 걱정할 것이 더 많습니다.

성호전자(코스닥:043260)의 부진한 실적에 대해 주주들은 크게 우려하지 않는 모습이었다. 우리의 분석은 그들이 이익 수치의 기초가되는 몇 가지 우려스러운 세부 사항을 놓치고있을 수 있음을 시사합니다.

주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 성호전자는 작년에 발행 주식 수를 26% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 여기를 클릭하면 성호전자의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 성호전자의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

3년 전의 회사 수익에 대한 데이터는 없습니다. 그리고 지난 12개월만 놓고 보더라도 수익이 55% 감소한 것을 알 수 있습니다. 배달 트럭에서 던져진 감자 자루처럼 주당순이익은 같은 기간 60% 감소하여 더 큰 폭으로 떨어졌습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

성호전자의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 주당순이익은 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 성호전자의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 성호전자의 이익이 59억 원에 달하는 특이한 항목에 의해 증가했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 특이한 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 성호전자의 경우 2024년 12월까지 이익 대비 특이 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 많이 발생하고 있다고 추측할 수 있습니다.

성호전자의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, 성호전자는 비정상적인 항목으로 인해 이익이 크게 증가했으며, 이 항목이 없었다면 법정 실적이 더 나빠졌을 것입니다. 게다가 신주를 많이 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있게 되었습니다. 이 모든 것을 고려하면 성호전자의 이익이 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 준다고 주장할 수 있습니다. 이러한 점을 고려할 때 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 성호전자는 투자 분석에서 5 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 약간 우려되는 것입니다...

성호전자에 대한 우리의 조사는 실적이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그리고 그 근거로 우리는 다소 회의적입니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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