Stock Analysis
삼지전자(코스닥:037460)의 주가는 최근 부진한 실적을 발표한 이후 별다른 움직임을 보이지 않고 있다. 부진한 헤드라인 수치는 몇 가지 긍정적 인 기본 요인으로 인해 상쇄되고 있다고 생각합니다.
삼지전자의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
기업이 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생률이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 일이 아니지만, 발생률이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
2023년 12월까지 12개월 동안 삼지전자는 -0.22의 발생률을 기록했습니다. 따라서 법정 이익은 잉여현금흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 즉, 이 기간 동안 삼지전자의 잉여현금흐름은 1,670억 원으로 신고 이익 323억 원에 크게 못 미쳤습니다. 삼지전자의 직전 12개월 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 고려하면, 12개월 후의 1,670억 원의 실적은 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 삼지전자의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
삼지전자의 수익 성과에 대한 우리의 견해
주주들에게 다행스럽게도 삼지전자는 법정 이익 수치를 뒷받침할 수 있는 충분한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 관찰을 바탕으로 삼지전자의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 게다가 지난 3년간 삼지전자의 주당 순이익은 매년 61%씩 성장했습니다. 결국, 삼지전자를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상의 요소를 고려해야 합니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현재 삼지전자가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 모든 기업에는 리스크가 있으며, 삼지전자에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
이 노트에서는 삼지전자의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요인만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.