어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 우리는 ABCO Electronics Co.(코스닥:036010)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들은 이 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 나타내는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
ABCO Electronics에 대한 최신 분석을 확인해 보세요.
ABCO Electronics의 순부채란 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 말 기준 ABCO 전자의 부채는 1년 전 50억 원에서 130억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 408억 원의 현금을 보유하고 있어 278억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
ABCO 전자의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?
최근 대차 대조표 데이터에 따르면 ABCO 전자는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 240억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 136억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 408억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 196억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 227억 원 더 많습니다.
이러한 초과 유동성은 ABCO 일렉트로닉스의 대차대조표가 포트 녹스만큼이나 견고하다는 것을 잘 보여줍니다. 이 사실을 고려할 때, 저희는 이 회사의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, ABCO Electronics가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 ABCO Electronics가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 ABCO Electronics는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 16% 감소한 1,200억 원으로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.
그렇다면 ABCO 일렉트로닉스는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지한 기업보다 더 위험합니다. 사실 작년에 ABCO Electronics는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 32억 원의 현금을 소진하고 6억 4,100만 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 278억 원이 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 ABCO Electronics 에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두어야 합니다.
부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 기업에 투자하는 데 관심이 있다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장하는 기업의 무료 목록을 확인해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 ABCO Electronics 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.