JCH 시스템 (코스닥 : 033320)은 위험한 투자입니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (코스닥:033320)가 비즈니스에 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

JCH Systems의 부채는 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 JCH시스템즈의 부채는 2025년 3월 기준 88.5억 원으로 1년 전 158억 원에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 40.0억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 312억 원입니다.

JCH시스템즈의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 475억 원, 그 이후에는 489억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 40.0억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 34.4억 원이었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 220억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 JCH시스템즈가 안전하면서도 보수적인 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있다는 점을 고려할 때, 대출 기관과의 관계에는 문제가 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, JCH Systems가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

JCH Systems에 대한 최신 분석 보기

JCH시스템즈는 EBIT 수준에서 손실을 기록했지만, 작년 12개월 동안 51억 원의 EBIT를 창출했다는 점도 긍정적으로 볼 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. JCH시스템즈는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 재무제표에 순현금이 있을 수 있지만, 기업이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 작년 한 해 동안 JCH Systems는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출력은 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, JCH시스템즈의 순현금은 312억 원에 달하며 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 332%를 잉여현금흐름으로 환산하면 170억 원에 달한다는 점입니다. 따라서 JCH시스템즈의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. JCH Systems에서 두 가지 경고 신호 (적어도 한 가지 이상은 우려되는 신호 ) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.

부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 비즈니스에 투자하는 데 관심이 있다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장하는 비즈니스의 무료 목록을 확인해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.