우리기술 (코스닥 : 032820)은 위험한 투자입니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 너무 많은 부채는 회사를 가라 앉힐 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 우리기술(코스닥:032820)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 걱정거리가 될까요?

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출기관의 자의에 따라 부채가 존재할 수 있습니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 기업의 희석 자본을 대체할 때, 부채는 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

우리기술의 부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 기준 우리기술의 부채는 1년 전 575억 원에서 1,124억 원으로 증가했습니다. 하지만 현금도 352억 원을 보유하고 있었기 때문에 순부채는 108.8억 원입니다.

우리기술의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터를 확대하면 우리기술의 12개월 이내 만기 부채는 810억 원, 그 이후 만기 부채는 765억 원임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 352억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 223억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 1,317억 원 더 많습니다.

이는 많은 것처럼 보일 수 있지만, 우리기술의 시가총액이 6,365억 원이므로 필요한 경우 자본 확충을 통해 대차대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 우리기술은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

우리기술에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 우리기술은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 8.9%의 수익률인 740억 원의 매출을 기록했습니다. 이 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 우리기술은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 32억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 600억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 판단하고 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 보겠습니다: 우리기술에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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