이미 강한 상승세에도 불구하고 SAMT Co.(코스닥:031330) 주가는 지난 30일 동안 28% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 16% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않습니다.
확고한 가격 반등에도 불구하고, 한국의 평균 주가수익비율(P/E)이 약 13배로 비슷한 상황에서 SAMT의 10.8배의 주가수익비율(또는 "P/E")이 언급할 만한 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이 정도면 눈썹이 찌푸려지지 않을 수도 있지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
예를 들어, 최근 수익이 감소하고 있는 SAMT의 재무 실적이 좋지 않다고 생각해 봅시다. 많은 사람들이 이 회사가 앞으로 실망스러운 실적을 만회할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락하지 않고 있을 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면 적어도 이런 상황이 오기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려줄까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해 SAMT는 시장과 유사한 성장률을 보여야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 43%까지 떨어졌습니다. 지난 3년 동안 총 9.5%의 주당순이익이 줄어든 것도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 28%와 비교해보면 좋지 않은 모습입니다.
이 정보를 통해 SAMT가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
주요 시사점
SAMT의 주가는 최근 많은 모멘텀을 가지고 있으며, 이로 인해 시장과 비슷한 수준의 주가수익비율을 보이고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
최근 수익이 중기적으로 하락세를 보였기 때문에 현재 예상보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것으로 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락할 위험이 있어 적정 주가수익비율이 낮아질 것으로 보입니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 SAMT에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
이러한 위험으로 인해 SAMT에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으시기 바랍니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 SAMT 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.