아이즈비전(코스닥:031310)은 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 아이즈비전(코스닥:031310)은 대차대조표에 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 기업에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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아이즈비전은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 9월 말 기준 아이즈비전의 부채는 176억 원으로 1년 동안 348억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 417억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 241억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

아이즈비전의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 아이즈비전은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 396억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 74억 1천만 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 반면에 현금 417억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 228억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 174억 원 더 많습니다.

이 풍부한 유동성은 아이즈비전의 재무제표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 튼튼하다는 것을 의미합니다. 이러한 사실을 고려할 때 아이즈비전의 대차대조표는 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, Eyesvision은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Eyesvision의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

지난해 아이즈비전은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 7.3% 감소한 1,820억 원으로 집계되었습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 아이즈비전은 얼마나 위험할까요?

아이즈비전은 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 49억 원의 법정 이익을 냈습니다. 따라서 순현금과 법정 이익이 있다는 점을 고려하면 적어도 단기적으로는 주식이 생각만큼 위험하지 않을 수 있습니다. 부진한 매출 성장을 감안할 때 EBIT가 플러스가 되면 주가가 더 편안해질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 투자하기 전에 알아두어야 할 아이즈비전의 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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