지난주 시노펙스(코스닥:025320)의 실적 발표는 괜찮은 수익 수치에도 불구하고 투자자들에게 실망감을 안겨주었습니다. 저희가 조사한 결과, 시노펙스가 불필요하게 비관적이라고 생각됩니다.
시노펙스의 수익에 대한 현금 흐름 검토
회사가 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
2023년 12월까지 시노펙스의 발생 비율은 -0.10이었습니다. 이는 현금 전환이 양호하다는 것을 의미하며, 지난해 잉여 현금 흐름이 수익을 크게 상회했음을 의미합니다. 실제로 지난 12개월 동안 시노펙스는 290억 원의 잉여현금흐름을 기록했으며, 이는 이익으로 보고한 146억 원을 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 시노펙스 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 매우 만족해하고 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금하실 것입니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
Synopex의 수익 성과에 대한 우리의 견해
Synopex의 발생 비율은 견고하며, 위에서 설명한 것처럼 강력한 잉여 현금 흐름을 나타냅니다. 이러한 관찰을 바탕으로, 저희는 Synopex의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 생각합니다! 게다가 작년에 주당 순이익은 67% 증가했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러낸 것일 뿐이며, 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 시노펙스에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 이를 위해 Synopex에서 발견한두 가지 경고 신호 (약간 우려스러운 경고 신호 1가지 포함)에 대해 알아볼 필요가 있습니다.
오늘은 시노펙스의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Synopex 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.