현대 오토에버(KRX:307950)는 더 많은 부채를 쉽게 떠안을 수 있다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 현대오토에버(KRX:307950)의 대차대조표에 부채가 있는 것은 사실입니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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현대 오토에버의 순부채는 얼마입니까?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2023년 12월 말 현대오토에버의 부채는 499억 원으로 1년 동안 802억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 7,823억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 7,324억 원에 달합니다.

현대오토에버의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 재무제표에 따르면 현대오토에버는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 9,229억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 3,278억 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 7,823억 원과 12개월 이내 만기가 도래하는 매출채권 8,695억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 4,011억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 현대오토에버의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 현대오토에버가 부채보다 현금이 많다는 것은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

또 다른 좋은 신호는 현대오토에버가 12개월 동안 EBIT를 27% 증가시켜 부채를 더 쉽게 갚을 수 있었다는 점입니다. 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 현대오토에버가 앞으로도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 현대오토에버는 대차 대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 현대오토에버는 예상보다 훨씬 높은 97%에 달하는 매우 견고한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 심정은 이해하지만, 현대오토에버는 7,324억 원의 순현금을 보유하고 있고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 그리고 EBIT의 97%에 달하는 1,470억 원의 잉여현금흐름도 인상적이었습니다. 그렇다면 현대오토에버의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 다른 지표보다 주당순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지를 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 현대 오토에버의 주당 순이익 추이를 보여주는 대화형 그래프를 무료로 확인하실 수 있습니다.

하루가 끝나면 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 기록이 있는 기업)에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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