주식 분석

유앤젤(KRX:072130) 실적의 품질에 근본적인 문제가 있을 수 있습니다.

KOSE:A072130
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투자자들은 유안타증권(KRX:072130)의 실적 호조에도 불구하고 실망감을 감추지 못하고 있습니다. 시장이 우려하는 몇 가지 근본적인 요인에 주목하고 있는 것으로 보입니다.

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KOSE:A072130 2024년 11월 22일 수익 및 매출 내역

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

유앤젤의 수익 결과를 제대로 이해하려면 비정상적인 항목으로 인한 30억 원의 이익을 고려해야 합니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 아이템이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이러한 상승은 '이례적'이라고 설명할 수 있기 때문에 예상대로입니다. 2024년 9월까지 유앙겔의 수익에 비해 특이한 아이템의 긍정적인 효과가 상당히 컸음을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과를 가져올 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 유앤젤의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

유앙겔의 수익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 언급했듯이, 유앤젤은 비정상적인 아이템으로 인한 큰 상승이 무기한 지속되지는 않을 것이므로 법정 수익은 기본 수익성에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있습니다. 따라서 저희는 유앤젤의 기본 수익력이 법정 수익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 그러나 적어도 보유자들은 작년에 66% 주당순이익이 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며, 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 기업으로서 UANGEL에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 현재 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, UANGEL에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.

오늘은 유앙겔 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.

공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 UANGEL 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.