워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 한삭 주식회사의 사례에 주목합니다.(코스닥:430690)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
한삭의 부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 기준 한삭의 부채는 36억 5,000만 원으로 1년 동안 28억 7,000만 원이 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 67억 6,600만 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 31억 1,100만 원입니다.
한삭의 부채 현황 살펴보기
최근 대차 대조표 데이터에 따르면 한삭은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 67.1억 원, 그 이후에는 3.760억 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 반면 현금은 67억 6,600만 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 18억 3,300만 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 15억 7천만 원 더 많다고 볼 수 있습니다.
이러한 흑자는 한삭이 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 한삭이 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 한삭의 수익에 달려 있습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
작년 한 해 동안 한삭은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 16% 성장한 260억 원을 달성했습니다. 이 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 한삭은 얼마나 위험할까요?
한삭은 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 12억 원의 당기순이익을 기록했습니다. 따라서 법정 이익과 함께 순현금을 보유하고 있다는 점을 고려하면 적어도 단기적으로 볼 때 이 주식은 생각만큼 위험하지 않을 수 있습니다. 작년에 매출 성장이 평범했기 때문에 투자 기회가 특별히 매력적이지 않다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 한삭을 통해 5가지 경고 신호 (적어도 3가지 이상은 다소 불쾌한 신호 ) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.