지난주 산돌(코스닥:419120)의 부진한 실적 발표에 대해 주주들은 별다른 관심을 보이지 않았습니다. 우리는 약간의 조사를했고 수익이보기보다 더 강하다고 믿습니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 산돌의 데이터에 따르면 작년 한 해 동안 비정상적인 항목으로 인해 6억 7,700만 원의 이익이 감소한 것으로 나타났습니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스러운 결과이지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 산돌에서 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 산돌의 대차 대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.
산돌의 수익 성과에 대한 우리의 견해
작년에는 비정상적인 항목(비용)으로 인해 산돌의 수익이 감소했지만, 내년에는 개선될 것으로 보입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 산돌의 법정 이익은 실제로 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 생각합니다! 반면에 지난 12개월 동안 주당순이익은 실제로 감소했습니다. 물론 산돌의 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 이를 돕기 위해 산돌 주식을 구매하기 전에 알아두어야 할 6가지 경고 신호 (2가지는 우려되는 신호입니다!)를 발견했습니다.
이 노트에서는 산돌의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가는 것'을 좋아하고 내부자가 매수하는 주식을 찾으려고 합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Sandoll 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.