Plateer (코스닥 : 367000) 부채는 있지만 수입은 없습니다. 걱정해야합니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 살펴볼 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 Plateer Co.(코스닥:367000)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

Plateer의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 말 기준 Plateer의 부채는 47억 9,000만 원으로 1년 전의 10억 3,000만 원보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 116억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 68억 5,000만 원입니다.

플레이서의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 플레이서는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 134억 원, 그 이후에는 9451억 원의 부채가 만기 도래합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 116억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 82억 5천만 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 55억 5천만 원 더 많은 셈입니다.

이러한 흑자는 플레이서가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, Plateer는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 부채를 상환하려면 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

Plateer에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 Plateer는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 5.5% 감소한 300억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

그렇다면 플레이서는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 Plateer는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 점에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 62억 원의 현금을 소진하고 69억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로 성장을 위해 사용할 수 있는 68억 5,000만 원은 대차대조표에 남아 있습니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 Plateer에서 발견한 2가지 경고 신호 (약간 불쾌한 경고 신호 1가지 포함) 에 대해 알아두어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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