이노시뮬레이션(코스닥:274400)의 주가가 지난달 26%나 하락하면서 일부 주주들의 불만을 사고 있습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 55%의 주가 하락을 기록하며 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 국내 소프트웨어 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.8배 미만의 주가매출비율(이하 "P/S")을 기록하고 있다는 점을 고려하면 이노시뮬레이션은 여전히 2.4배의 P/S 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
이노시뮬레이션의 실적 추이
이노시뮬레이션의 수익은 작년에 꾸준한 속도로 증가했으며 이는 일반적으로 나쁜 결과가 아닙니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 양호한 매출 성장이 가까운 미래에 더 넓은 산업을 능가하기에 충분하다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자는 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.
애널리스트의 예측은 없지만 이노시뮬레이션의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.이노시뮬레이션의 수익 성장이 충분히 예측되나요?
이노시뮬레이션의 P/S 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 성과를 내는 것입니다.
작년의 매출 성장률을 살펴보면 2.6%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 36%의 매출 증가를 보인 우수한 기간에 힘입은 것입니다. 따라서 우리는 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 30% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 Facebook의 모멘텀은 약합니다.
이를 감안할 때 이노시뮬레이션의 주가수익비율이 업계 동종업체의 주가수익비율을 초과하는 것은 우려스러운 부분입니다. 이노시뮬레이션의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
주요 시사점
최근 주가 약세에도 불구하고 이노시뮬레이션의 P/S는 업계 대부분의 다른 회사보다 여전히 높습니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
이노시뮬레이션의 최근 3년 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업계 매출 성장률이 업계 평균보다 느리지만 주가수익비율이 높으면 주가가 하락하여 주가수익비율이 낮아질 위험이 큽니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 더 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.
또한 이노시뮬레이션에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
물론 큰 수익 성장의 역사를 가진 수익성있는 회사는 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다 .
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