뱅크웨어 글로벌 (코스닥 :199480) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 Bankware Global Co.(코스닥:199480)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

Bankware Global의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 2025년 3월 기준 Bankware Global의 부채는 362억 원으로 1년 전의 605억 원에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 282억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 245억 원에 달합니다.

뱅크웨어글로벌의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 뱅크웨어글로벌은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 147억 원, 그 이후에는 178억 원의 부채가 만기 도래합니다. 반면에 282억 원의 현금과 239억 원의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 194억 원 더 많습니다.

뱅크웨어글로벌의 시가총액이 694억 원이라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만 Bankware Global은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. Bankware Global은 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 이 장기 수익 추세 그래프를 확인해 보는 것이 좋습니다.

Bankware Global에 대한 최신 분석 보기

작년에 Bankware Global은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 16% 줄어든 530억 원으로 감소했습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

그렇다면 뱅크웨어 글로벌은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 이익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 Bankware Global은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 부문에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 54억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 120억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표상 245억 원이 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 수준의 지출을 유지할 수 있다는 의미입니다. 요약하면, 잉여 현금 흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 다소 회의적입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 Bankware Global에서 발견한 3가지 경고 신호에 대해 알아볼 필요가 있습니다 (이 중 마음에 들지 않는 2가지 경고 신호 포함).

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