케이사인(KSIGN Co.,Ltd.(코스닥:192250) 주식을 보유한 분들은 지난 30일 동안 주가가 25% 반등했다는 사실에 안도할 수 있겠지만, 최근 투자자 포트폴리오에 끼친 피해를 복구하기 위해 계속 노력해야 합니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고, 그 기간 동안 주가는 여전히 38% 하락했습니다.
주가가 급등했기 때문에 현재 케이사인은 17.7배의 주가수익비율(이하 "P/E")로 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 국내 전체 기업의 거의 절반이 11배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 6배 미만의 P/E도 드문 일이 아니기 때문입니다. 하지만 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
예를 들어, 작년에 KSIGNLtd의 수익이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
KSIGNLtd의 성장 추이는 어떻게 될까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 KSIGNLtd가 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 3.2% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 45% 감소했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 수익이 크게 성장하지 못했음을 인정해야 합니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 34% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 수익 감소를 감안할 때 이 회사의 수익이 크게 감소한 것은 사실입니다.
이러한 점을 고려할 때 KSIGNLtd의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
주요 시사점
주가 급등으로 인해 KSIGNLtd의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 주가수익비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 KSIGNLtd는 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 수 있다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.
다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 우리는 당신이 알고 있어야 할 3 가지 경고 신호 ( 1 개는 무시해서는 안 됨)를 확인했습니다.
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