KSIGN Co.(코스닥:192250) 주주들은 지난 한 달 동안 25%의 주가 하락으로 타격을 입었습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유했던 주주들은 보상은커녕 43%의 주가 하락에 시달리고 있습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 10배 미만인 점을 고려하면, 25.6배의 P/E 비율을 가진 케이사인을 완전히 피해야 할 종목으로 볼 수도 있습니다. 하지만, 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, 지난 1년간 케이사인의 수익이 악화되었다는 점은 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 향후에도 이 회사가 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 붕괴되지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
KSIGNLtd의 성장 추세는 어떻게 될까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 KSIGNLtd가 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익은 61%라는 실망스러운 감소율을 기록해 크게 기대할 만한 성장은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 69% 감소했습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 27%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 우리는 KSIGNLtd가 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점을 우려합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락한다면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
최종 결론
이러한 급격한 주가 하락 이후에도 케이사인의 주가수익비율은 여전히 다른 시장을 크게 웃돌고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
최근 수익이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 주가수익비율에서 거래되고 있는 것으로 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 성과가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만 KSIGNLtd에 대해 염두에 두어야 할 4 가지 경고 신호도 발견했습니다.
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